九游体育- 九游体育官方网站- 娱乐APP下载并购重组全局整理:50 法律尽职调查重点

2025-12-25

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  同时,根据《上市公司收购管理办法》第七条的规定,被收购公司的控股股东、实际控制人及其关联方有损害被收购公司及其他股东合法权益的,控股股东、实际控制人在转让被收购公司控制权之前,应当主动消除损害,未能消除损害的,应当就其出让相关股份所得收入用于消除全部损害做出安排,对不足以消除损害的部分应当提供充分有效的履约担保或安排,并依照公司章程取得被收购公司股东大会的批准。根据《上市公司收购管理办法》第七十九条的规定,上市公司控股股东和实际控制人在转让其对公司的控制权时,未清偿其对公司的负债,未解除公司为其提供的担保,或者未对其损害公司利益的其他情形作出纠正的,中国证监会责令改正、责令暂停或者停止收购活动。基于前述规定,若上市公司存在违规担保和关联方资金占用的违法行为的,将可能实质性阻碍上市公司控制权收购交易的进行。

  《上市公司证券发行注册管理办法》规定,上市公司向不特定对象发行股票的,除金融类企业外,最近一期末不存在金额较大的财务性投资。根据《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》的规定,财务性投资包括但不限于:投资类金融业务;非金融企业投资金融业务(不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资);与公司主营业务无关的股权投资;投资产业基金、并购基金;拆借资金;委托贷款;购买收益波动大且风险较高的金融产品等。因此,如果上市公司存在金额较大财务性投资的话,将给上市公司后续的再融资带来不利影响。

  《深圳证券交易所上市公司股份协议转让业务办理指引(2021年修订)》,本文中简称为“《深交所协议转让指引》”;《上海证券交易所上市公司股份协议转让业务办理指引(2021年修订)》,本文中简称为“《上交所协议转让指引》”;《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第18号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》,本文中简称为“《深交所指引18号——股东及董监高减持股份》”;《上海证券交易所上市公司自律监管指引第15号——股东及董事、监事、高级管理人员减持股份》,本文中简称为“《上交所指引15号——股东及董监高减持股份》”《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第16号——上市公司收购报告书》(2020年修订),本文中简称为“《16号准则》”。

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